投資要點:

市場表現 1月20日至1月26日,節前一周市場穩步回升,但交投氛圍并不活躍。其中,機械、軍工行業均以上漲報收,分別回升3.37%和3.67%,跑贏滬深300指數1.64個百分點和1.94個百分點。從行業內各個子版塊的表現來看,化石能源機械板塊延續了較強的走勢,累計上漲5.90%,領漲行業;同時,制冷空壓設備和船舶制造與港口設備板塊也表現較好,分別上漲4.63%和4.52%,緊隨之后;而重型機械板塊則表現不佳,下跌3.60%,為行業內唯一下跌的板塊。

從個股的漲跌幅來看,民參軍標的尤洛卡連續漲停,累計上漲37.48%,領漲行業;同時,利君股份和軸研科技也表現較強,分別上漲34.52%和22.72%, 緊隨之后;而連續虧損并即將帶帽的中國一重則連續下跌,累計下跌13.16%, 排名行業墊底。

本周觀點

節前一周市場整體氛圍偏好,但交投并不活躍;機械軍工行業也穩步回升, 仍是近期市場的熱點。從機械軍工行業個股公布的業績預告來看,盡管行業盈利水平依舊處于歷史較低水平,但整體上已經出現企穩的跡象,我們維持對行業的“中性”評級。進入到2017年后,在中央大力推進混改的背景下, 船舶領域的混改有望率先落地,中船集團混改試點實施方案近期或將批復出臺。南北船作為我國船舶行業的龍頭企業,合并預期不斷升溫,尤其是在資產證券化方面更是有著巨大的潛力。此外,中央設立了“中央軍民融合發展委員會”,標志著“軍民融合”的戰略意圖得到了進一步的強化,“民參軍” 相關個股將迎來發展的良機。本周股票池推薦:中船防務、華舟應急、鋼構工程、久之洋和尤洛卡。